k8凯发(中国)天生赢家·一触即发

　　日前ღღ★，有媒体报道称ღღ★，美国正考虑采取更严厉措施ღღ★，对日本和荷兰等国企业施加压力ღღ★，以进一步限制对中国的芯片贸易ღღ★。对此ღღ★，商务部新闻发言人7月19日晚间回应称ღღ★，美国滥用出口管制措施ღღ★，人为割裂全球市场ღღ★，肆意干涉其他国家企业间正常经贸往来ღღ★，严重背离自由贸易原则和多边贸易规则ღღ★，严重冲击全球产业链供应链稳定ღღ★。中方对此一贯坚决反对ღღ★。

　　而在二级市场上ღღ★，受美国施压影响ღღ★，近日ღღ★，东京电子ღღ★、阿斯麦（ASML）欧美眼影和日韩眼影ღღ★、应用材料等海外设备龙头企业的股价纷纷下挫ღღ★。不过ღღ★，7月19日ღღ★，A股半导体ღღ★、芯片板块则集体大涨ღღ★，士兰微ღღ★、上海贝岭ღღ★、裕太微等10多只个股涨停或涨超10%凯发一触即发ღღ★。

　　有券商分析师表示ღღ★，外部限制之下凯发k8天生赢家一触即发ღღ★，半导体设备国产化有望加速ღღ★，持续看好国内半导体设备公司近几年的订单高速增长ღღ★。

　　商务部新闻发言人表示ღღ★，半导体是高度全球化的产业ღღ★，经过数十年发展ღღ★，已形成你中有我ღღ★、我中有你的产业格局ღღ★，这是市场规律和企业选择共同作用的结果k8凯发(中国)官方网站天生赢家·一触即发ღღ★！ღღ★。一段时间以来ღღ★，美国频频泛化国家安全概念ღღ★，滥用出口管制措施天生赢家 一触即发ღღ★，人为割裂全球半导体市场ღღ★，肆意干涉其他国家企业间正常经贸往来欧美眼影和日韩眼影ღღ★，严重背离自由贸易原则和多边贸易规则欧美眼影和日韩眼影ღღ★，严重冲击全球产业链供应链稳定ღღ★。中方对此一贯坚决反对ღღ★。

　　商务部新闻发言人表示ღღ★，希望相关国家坚持市场原则与契约精神ღღ★，抵制美经济胁迫做法ღღ★，共同维护全球产业链供应链稳定ღღ★。

　　此前的7月17日ღღ★，彭博社报道称ღღ★，拜登政府已告诉盟友ღღ★，如果东京电子和等公司继续向中国提供先进的半导体技术ღღ★，会考虑使用最严厉的贸易限制ღღ★。报道称ღღ★，美国正在权衡是否实施一项名为外国直接产品规则（FDPR）的措施ღღ★，该规则于1959年首次引入凯发一触即发ღღ★，旨在控制美国技术的贸易ღღ★，该规则允许美国对使用哪怕是最微量美国技术的外国制造产品实施管制欧美眼影和日韩眼影ღღ★。

　　FDPR相当于对外国产品实施“长臂管辖”ღღ★。即使是在美国境外生产的特定物项ღღ★，如开发或制造直接利用了美国特定受管控的软件或技术ღღ★，则该物项也将受到《出口管理条例》（EAR）管辖凯发一触即发ღღ★。

　　东京电子在涂胶显影设备领域占有全球89%市场份额ღღ★，除此之外东京电子在干法刻蚀ღღ★、薄膜沉积ღღ★、清洗ღღ★、探针台领域均有超过25%市占率ღღ★；同时ღღ★，日本设备厂商在炉管ღღ★、离子注入ღღ★、CMPღღ★、量检测设备均占有一定的全球份额ღღ★。

　　荷兰的则主导了全球光刻机市场ღღ★，拥有82.4%的市场份额ღღ★。在高端浸润式DUV光刻机这个领域ღღ★，ASML占有超过90%的市场份额ღღ★；而在EUV光刻机领域ღღ★，ASML更是拥有全球100%市场份额ღღ★，因为全球仅有ASML一家能生产EUV光刻机ღღ★。

　　在上述报道传开后ღღ★，周三ღღ★，阿斯麦的股价在阿姆斯特丹暴跌11%至870.90欧元ღღ★，市值蒸发427亿欧元（467亿美元）ღღ★，这是自2020年3月以来的最大跌幅ღღ★。同日ღღ★，阿斯麦的股价在美股市场大跌12.74%ღღ★，周四又跌了0.85%ღღ★。东京电子周三及周四分别大跌7.46%ღღ★、8.75%ღღ★。美股半导体设备公司周三也大跌超10%ღღ★，周四又跌超1%ღღ★。

　　近期ღღ★，A股半导体板块持续活跃ღღ★，7月19日ღღ★，半导体ღღ★、芯片股集体大涨ღღ★，裕太微ღღ★、锴威特ღღ★、凯发一触即发ღღ★、ღღ★、文一科技ღღ★、新洁能ღღ★、大港股份凯发一触即发ღღ★、国芯科技ღღ★、纳芯微等10多只个股涨停或涨超10%ღღ★。

　　中信证券分析师徐涛ღღ★、王子源表示ღღ★，自2022年开始ღღ★，美国为首的西方国家针对中国半导体产业进行持续的打压ღღ★，此前美国的限制主要影响美国本土半导体设备商ღღ★，对于第三国的实际执行力度有限欧美眼影和日韩眼影欧美眼影和日韩眼影ღღ★。若后续持续对第三国企业施压ღღ★，有望加速国产半导体设备的推进力度ღღ★。

　　上述分析师指出 ღღ★，自2022年以来ღღ★，美国针对中国半导体限制一再加码ღღ★，目前美国针对中国半导体产业限制的加码力度逐渐减弱ღღ★，且国内对此已经做了提前准备ღღ★，因此预计对半导体产业的影响效果将边际递减ღღ★。建议持续关注国内设备ღღ★、零部件和材料企业在“卡脖子”领域的新品布局和先进产能带来的订单增量ღღ★。外部限制之下ღღ★，半导体设备国产化率有望快速提升ღღ★，持续看好国内半导体设备公司近几年的订单高速增长ღღ★。

　　德邦证券分析师陈蓉芳ღღ★、陈瑜熙也认为ღღ★，限制政策有望带动国产设备加速发展ღღ★。从日系厂商来看ღღ★，1. 东京电子是日本第一大设备厂商ღღ★，产品种类多样ღღ★，其涂胶显影设备全球份额最高（90%）ღღ★，其次是CVD（40%）ღღ★、氧化/扩散设备（40%）ღღ★、清洗设备（22%）ღღ★、刻蚀设备（22%）ღღ★、ALD设备（16%）ღღ★。2. SCREEN是日本第二大设备厂商（按2023财年收入口径）ღღ★，主要设备是单片和槽式为主的清洗设备ღღ★。3. 其他厂商如爱德万ღღ★、DISCOღღ★、Ebaraღღ★、日立高科ღღ★、KE等也在测试机ღღ★、减薄机ღღ★、CMPღღ★、量检测设备和炉管设备上较有竞争优势ღღ★。如果日系半导体设备进口受到限制ღღ★，国内半导体设备替代进程有望进一步加速ღღ★，其中此前日系设备份额较高的环节（比如涂胶显影设备等）预计最为受益ღღ★。

　　德邦表示ღღ★，国内半导体设备公司预计今年订单良好ღღ★，成长性凸显ღღ★。受下游晶圆厂扩产带动ღღ★，今年国内设备公司发货及生产量等指标高增ღღ★，预计设备公司今年新签订单情况良好ღღ★。当前半导体设备板块整体估值较低ღღ★，订单等基本面情况较好凯发一触即发ღღ★，相关半导体设备限制政策对板块基本面和情绪都有利好ღღ★。

　　开源分析师罗通ღღ★、刘天文指出ღღ★，半导体设备公司国产化率加速渗透ღღ★，2024年上半年业绩预告均有强劲表现ღღ★。随着国内先进逻辑ღღ★、存储晶圆厂持续推进扩产规划ღღ★，半导体核心设备及零部件新签订单有望保持高增长ღღ★。

　　国泰君安也表示ღღ★，二季度中国成熟制程Fab产能利用率90%以上ღღ★，高于全球其他晶圆厂ღღ★，中国成熟制程产能利用率冠绝全球ღღ★，工艺水平ღღ★、价格ღღ★、交期等达国际一流水平ღღ★，举国体制推进的半导体国产化进展在成熟制程领域取得成效ღღ★。由于制造设备等管控ღღ★，中国先进制程技术发展受阻ღღ★，仍需投入大量人才ღღ★、资金ღღ★、政策协调欧美眼影和日韩眼影ღღ★、时间来进行先进制程攻坚克难ღღ★。半导体公司业绩预告实现高增ღღ★。看好半导体行业自主可控板块ღღ★。