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　　事件★ღ：美东时间2025年10月7日★ღ，美国众议院“中美战略竞争特别委员会”发布涉华半导体出口管制重要报告凯发k8娱乐官网版下载★ღ，提出九项建议★ღ，以扩大出口限制凯发k8娱乐官网版下载★ღ、加强执法★ღ，并推动美国及其盟国的技术领导地位★ღ。

　　美或加大限制设备出口★ღ。美东时间2025年10月7日凯发k8娱乐官网版下载★ღ，美国众议院“中美战略竞争特别委员会”两党议员在经过数月的调查之后发现★ღ，包括荷兰的ASML★ღ、日本的TEL以及美国的AMAT★ღ、KLA和LAM在内的美国及其盟国的公司★ღ，为中国的半导体制造业提供了支持★ღ。“特别委员会”提出九项政策建议★ღ，以扩大出口限制★ღ、加强执法凯发官网入口首页★ღ，★ღ，并推动美国及其盟国的技术领导地位★ღ。核心包括★ღ：1）加强对华全面出口管制★ღ，不仅限制特定企业★ღ，应对整个中国实施更广泛的设备出口禁令凯发k8娱乐官网版下载★ღ，包括用于制造“基础”和“先进”芯片的设备★ღ；2）扩大实体清单范围★ღ，将更多中国半导体公司列入实体清单★ღ，包括制造45nm及以下节点的逻辑芯片厂商等★ღ。

　　美系设备厂商收入成长严重依赖中国大陆市场瑞典队再夺世乒赛金牌★ღ。根据CINNO数据★ღ，2024年全球半导体设备商Top10营收合计超过1100亿美元★ღ，同比增长约10%瑞典队再夺世乒赛金牌★ღ。2024年全球前五大半导体设备厂商排名无变化瑞典队再夺世乒赛金牌★ღ，分别为ASML凯发k8娱乐官网版下载★ღ、AMAT★ღ、LAM★ღ、TEL★ღ、KLA★ღ；从营收金额来看★ღ，2024年前五大设备商的半导体业务的营收合计近900亿美元★ღ，约占比Top10营收合计的85%K8凯发VIP入口凯发国际k8官网登录手机★ღ，★ღ，★ღ。2020年至今★ღ，美系半导体设备厂商对中国大陆的销售规模持续提升★ღ。2024财年AMAT★ღ、LAM★ღ、KLA对中国大陆的销售规模分别为101.17★ღ、62.94★ღ、41.97亿美元★ღ，占各公司总营收比重分别达到37%瑞典队再夺世乒赛金牌★ღ、42%★ღ、43%★ღ。

　　中美贸易摩擦有望加速自主可控★ღ。芯片行业的出口限制充满了不确定性瑞典队再夺世乒赛金牌★ღ，美国对于中国芯片行业的制裁愈发严厉瑞典队再夺世乒赛金牌★ღ，一方面对美系厂商的出口造成不利影响★ღ，另一方面或加速半导体行业的自主可控★ღ。从替代规模来看★ღ，2024财年三大美系厂商在中国大陆销售规模超过200亿美元★ღ，国产半导体设备的成长空间较为广阔★ღ；从替代可能性来看★ღ，国产设备已具备成熟制程大部分环节的国产替代凯发k8娱乐官网版下载★ღ，并有望加速先进制程替代凯发k8娱乐官网版下载★ღ。

　　国产半导体设备厂商加速追赶★ღ，逐步渗透高端设备领域★ღ。国内已在相关设备领域涌现一批杰出企业★ღ，包括上海微电子★ღ、北方华创k8凯发国际官网★ღ、中微公司★ღ、拓荆科技★ღ、华海清科★ღ、盛美上海★ღ、微导纳米等★ღ。具体来看凯发国际官网首页★ღ，我国在去胶★ღ、清洗★ღ、刻蚀设备方面国产化率较高k8凯发·(中国区)天生赢家一触即发★ღ，★ღ，在CMP★ღ、热处理瑞典队再夺世乒赛金牌★ღ、薄膜沉积上近几年国产化突破明显★ღ，而在量测★ღ、涂胶显影★ღ、光刻★ღ、离子注入等设备上★ღ，仍较为薄弱★ღ。

　　投资建议★ღ：国际形势多变★ღ，半导体产业链区域化逐渐凸显凯发k8娱乐官网版下载★ღ，国内半导体自主可控迫在眉睫★ღ，建议关注国产替代相关产业链★ღ，相关标的★ღ：1）半导体设备★ღ：中微公司芯片设计★ღ，★ღ、北方华创★ღ、拓荆科技★ღ、华海清科k8凯发(中国)官方网站★ღ、盛美上海★ღ、芯源微★ღ、中科飞测★ღ、精测电子等★ღ；2）设备零部件★ღ：富创精密★ღ、江丰电子★ღ、珂玛科技等★ღ。